小肥羊入場費3717元 附中簽率表

早前推遲招股的內地連鎖餐飲營運商小肥羊(0968)公布今日起至6月5日在香港公開招股。公司計劃全球發售約2.45億股，當中10%在港公開發售，招股價介乎2.68至3.68元，若以最高價計算，每手(1000股)入場費約3717.13元，派表行為渣打、中銀及恆生。該股預期定價日期為本周四(6月5日)，本月12日於港交所正式掛牌。
　按招股價中間價3.18元計，是次小肥羊集資淨額約4.62億元，而若行使超額配股權，最高集資淨額可達5.18億元。該公司表示，所籌資金的60%將用於08年下半年至2010年內開設150間新自營餐廳及50間餐廳翻新工作，約10%的款項將用於收購公司的特許經營店及其他餐廳業務。公司執行董事兼首席運營官楊耀強表示，在店舖擴張方面，主要重點發展自營店，計劃於今年內新增不少於40家自營店及不少於20家特許經營店，新增店較主要集中於內地東南沿海等經濟發達的地區。他還稱，在海外擴張方面，將主要採取特許加盟店的形式。
今年擬增40家自營店
　小肥羊於05至07年間的毛利率分別為60%，60.5%及60.37%，但踏入今年來內地通脹高企，市場關注該公司利潤會否因此受壓。公司執行董事兼首席財務官王岱宗指出，短期來看，公司毛利率或受壓，但長期而言相信公司毛利率會保持穩定增長或突破。他還表示，是次籌資足夠公司實現招股書內的業務拓展目標，相信上市後一段時間內無需再融資。
　王岱宗還透露，公司於過去三年收購了27間特許加盟店，今年首季也新收購了三家。他表示，在引入策略投資者後，公司在積極拓展新店的同時更開始注重提高同點增長，其中07年錄得3.7%的同店增長，今年第一季的同店增長更達兩位數。
　被問到公司早前宣布延遲招股是否與海外路演結果有關時，楊耀強回應指，公司海外路演進展順利，管理層對路演結果非常滿意。
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1 手中簽機率為 50 %
穩獲 1手要 20000股 ( 跟據 hkex 發布數字)

http://www.iporesults.hkex.com.hk/listedco/listconews/sehk/20080611/00968_349427/C102.PDF